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前路何在?黄金和黄金股短期仍处于弱势

发布时间:2018-05-25 20:36来源:网络整理作者:Robot editing字号:

前路何在?黄金和黄金股短期仍处于弱势

前路何在?黄金和黄金股短期仍处于弱势

金价格一举跌破1300,目前在1285附近波动,曾经黄金投资者认为1300美元是坚实的支撑位置,然而强势的美元却让这个支撑显得脆弱不堪。分析师PaterTenebrarum将从多角度分析未来黄金和黄金股的走势。

黄金股相对黄金表现好转

前路何在?黄金和黄金股短期仍处于弱势

从上图可以看到,从2017年以来,金甲虫指数对黄金一直相对弱势,但值得高兴的是,现在金甲虫指数相对黄金出现了看涨背离。

前路何在?黄金和黄金股短期仍处于弱势

去年10月下旬,金甲虫指数对黄金比率跌破了2016年年底之前的支撑水平,至今仍未恢复。但自3月中旬以来,这一比率已经开始提高。在经历了20年的下跌之后,它现在又回到了2000年末的低点。

基本面看跌

前路何在?黄金和黄金股短期仍处于弱势

可以看到黄金价格和美国5年期国债收益率(倒置)的正向关系已经维持了很长一段时间,但是从2017年开始,两者关系开始扭曲,出现了大幅背离,5年期国债收益率(倒置)不断下跌,而黄金价格却在缓慢上涨,未来若两者关系回归平衡,金价很可能出现大幅回调。

美元强势

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另一方面,美元已经确认突破90的关键阻力,未来上行空间还非常大,上方第一个阻力位置看到95。不过右侧日线图显示美元目前已经处于超买水平,并且出现了看跌背离。

新兴市场货币走软

前路何在?黄金和黄金股短期仍处于弱势

阿根廷比索和土耳其里拉的暴跌已经“感染”了其他新兴市场货币全线走软,从历史来看,新兴市场货币走软往往发生在美元反弹的末端。通常情况黄金价格往往初期会下跌,随后急剧上涨。近期比索和里拉的加速贬值值得投资者关注。

基本面价格和实际价格大幅背离

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尽管贵金属市场似乎充满了看跌的观点,但是KeithWeiner博士的贵金属基本面价格模型显示,按基本面计算的黄金价格远远高于黄金市价。

综上,分析师PaterTenebrarum研究发现,黄金市场利好和利空因素参半,但是短期来看,黄金和黄金股的弱势或将持续。

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