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乡村振兴成积极财政抓手 布局四条主线 7大概念股解析

发布时间:2018-10-11 06:04来源:中股在线作者:Robot editing字号:

下半年经济工作围绕六个“稳”展开,更为积极的财政政策已经确立,乡村振兴成为财政发力的重要抓手。从政策定位上看,乡村振兴本身也是去年以来“补短板”的延续,对释放社会生产力和消费需求有重要意义。乡村振兴这一战略无论从重要性、时间部署、区域广度、涉及范围、投入资金和资源等,均值得资本市场投资者重视和挖掘机会。


2017年10月,十九大报告正式提出乡村振兴战略;2017年12月,中央农村工作会议首次明确了“三步走”时间报表;2018年5月,中央政治局会议审议乡村振兴战略规划,部署若干重大工程、重大计划、重大行动,形成今后5年落实中央1号文件的政策框架;2018年7月,《乡村振兴战略规划(2018-2022年)》印发实施,乡村振兴规划将从中央到地方全面铺开。近一周来,国务院常务会议确定了2018年下半年财政政策更加积极的信号,7月31日政治局会议再次重提乡村振兴投资的本质是对逻辑和认知的变现。乡村振兴战略作为新时代“三农”政策的顶层设计,作为投资者首先要认识到其深刻的宏观内涵。


重塑城乡关系,提高农业生产率和农村市场化程度,走城乡融合发展之路。城乡融合的关键是生产要素的流动与结合,唤醒农村沉睡的资金、资源和资产,重点是提升土地要素的市场活力。通过城乡统筹格局下的土地流转,实现农村剩余劳动力流向城市,城市的资本和技术流向农村帮助农村发展,实现资本、技术、企业家和土地的结合,提高生产要素效率,释放改革红利。打好精准脱贫攻坚战,提高农民收入与获得感。三大攻坚战,精准脱贫是重要一项任务。扩大乡村基础设施建设。财政性建设资金向农村倾斜,调整国家建设资金的投向和结构,加大农村基础设施建设,改善贫困地区生产生活条件。打破城乡二元结构,实施异地扶贫搬迁。十三五期间,易地扶贫搬迁被作为重要扶贫举措,涉及全国22个省约1400个县,涉及贫困人口约1000万人,其中,四川、陕西、湖北、贵州等地区,本轮异地搬迁在标准、资金、力度、范围等方面均发生重大变化,投入范围更加广泛、全面。


从乡村振兴的实际投资需求上看,产业发展(农业现代化、旅游等)与基础设施建设(交通运输、水利工程、环保治理、公共服务)仍有较大的投资空间。梳理各地已披露的乡村振兴战略规划目标:8个省份公布的授信/财政预算为3476.5亿元;2018年危房改造的中央财政补贴总预算为185.92亿元;要建立356个特色小镇、6260个美丽乡村/示范村以及3000个乡村旅游园区/景区村;乡村公路修建总公里数为20万;除此之外还有水利工程、公共服务等支出。根据我们初步的测算,2018年乡村振兴大约能够带来至少1万亿元的投资需求。


后续乡村振兴的立法推进与战略规划进一步细化将开启投资热潮。除了上述提及的1万亿元左右的投资需求外,我们预计还有更多增量项目正在孕育。具体而言,目前内蒙古、天津、北京、河南这四个地区的乡村振兴规划并无相关财政投入具体目标的表述,其中重点省区西藏和新疆还未出台相应的乡村振兴战略规划。我们认为,更系统性、具体到项目的乡村振兴计划将会陆续浮出水面。而后续伴随乡村振兴立法工作的推进,乡村振兴被纳入地方平台融资的“必要的项目”的概率极大,后续系统性建设计划的铺开,是主题最大的催化。


建议按四条主线进行布局:环保、建材、建筑和农业现代化。美丽乡村建设,环保仍是重要前提:乡村振兴离不开水、固废处理设施建设,运营类资产如危废、环卫等行业现金流充足,且处于必要位置。乡村基建将使华东、中南水泥行业受益,乡村旅游与美丽宜居乡村建设思路下,生态园林类公司仍会获益于订单增长。乡村振兴规划中明确提出提升农业机械化率的战略下,农机销售有望回升,相关受益标的亦可关注。(作者单位:国泰君安证券)

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