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分析波特对达美航空公司的五股力量

发布时间:2019-05-23 20:32来源:互联网作者:Robot editing阅读:

基本面分析有助于投资者清楚了解公司的财务状况及其在市场中的地位。这些信息可以带来更好的投资决策,因为股价升值倾向于遵循良好的基本面。基本面分析从检查公司的财务文件开始,例如财务报表,年度和季度报告以及股票表现。最精明的投资者不仅仅关注公司的财务状况,还研究外部力量对公司健康的潜在影响。其中最有效的工具之一是波特的五力量。

分析波特对达美航空公司的五股力量

波特五力概述

波特的五力是迈克尔·波特于1979年开发的分析框架。波特的目标是开发一个全面的系统来评估公司在其行业中的地位,并考虑公司未来可能面临的横向和纵向威胁的类型。横向威胁是一种竞争威胁,例如客户转向替代产品或服务,或新公司进入市场并占用市场份额。纵向威胁是供应链中的威胁,例如买方或供应商获得议价能力,这可能使公司处于竞争劣势。

五力模型评估三种潜在的水平威胁和两种垂直威胁。行业竞争,新进入者的威胁和替代品的威胁代表了横向威胁。垂直威胁来自供应商议价能力的提高和买家讨价还价能力的提高。使用Five Forces框架,投资者可以确定对公司最可行的威胁。通过这些信息,他们可以评估公司是否有适当的资源和协议来应对可能的挑战。

达美航空概述

达美航空公司(纽约证券交易所代码:DAL)是目前仍在美国运营的最古老的航空公司。该公司成立于1929年,总部位于佐治亚州亚特兰大市。截至2018年1月,达美航空在美国航空公司的国内市场份额中排名第三,为16.9%,其中西南航空为18.3%,美国为18.4%。Delta作为航空业的长期领导者,其庞大的规模和地位有助于确保其持续成功。该公司的市值约为390亿美元。

行业竞争

航空业的竞争程度很高。大型航空公司基本上以相同的价格飞往同一机场的同一个地方。他们提供的设施或缺乏设施是相似的,无论您选择哪家航空公司,长途汽车的座位都是狭窄的。Delta的传统竞争对手包括美联航和美国,但该公司还面临着来自价值运营商日益普及的重大竞争,尤其是西南航空公司以及JetBlue和Spirit。由于无论乘坐哪家航空公司,客户的航空旅行体验都非常相似,因此航空公司不断受到失去乘客竞争对手的威胁。达美也不例外。如果客户计划预订从休斯顿飞往菲尼克斯的航班,而不是第三方价格汇总商,如Priceline,从美联航透露更好的交易,客户只需点击鼠标即可进行切换。Delta通过广泛的营销活动来管理这些竞争威胁品牌知名度和公司的长期声誉。

买家的议价能力

买家对航空公司具有巨大的议价能力,因为从一个航空公司转换到另一个航空公司所需的成本和精力很少。第三方旅行预订网站和智能手机应用程序的出现和大量普及加剧了航空公司的这一问题。大多数旅行者不直接联系Delta等航空公司预订航班。他们访问比较所有运营商的费率的网站或应用程序,输入他们的行程路线,然后选择适合他们的日程安排的最便宜的交易。达美航空可以通过进行市场调查,以较低的价格向目的地飞行员在第三方平台上搜索最频繁的航班来应对这一市场力量。此外,公司应加强与信用卡公司的关系,努力提供最佳奖励计划;

新进入者的威胁

潜在的新进入市场对Delta来说是一个最小的威胁。进入航空业的障碍非常高。运营成本巨大,公司必须管理的政府法规众多而且非常复杂。21世纪没有一家航空公司成立,甚至拥有2%的市场份额。JetBlue成立于1998年,代表着最新的航空公司,它的市场份额仍然不到Delta的三分之一。

供应商的议价能力

航空公司供应商名单实际上很长。然而,供应商出售的航空公司名单很短。这种不对称将讨价还价的能力直接交给了航空公司。鉴于其作为全球最大航空公司的总乘客地位,达美的讨价还价能力尤为强劲。简而言之,达美的供应商有强烈的动力来保持良好的关系。如果关系恶化,达美可能会毫无问题地找到替代供应商。相比之下,供应商不太可能找到能够取代达美代表销售量的其他买家。

替代品的威胁

一个替代品根据Five Forces模型的定义,它不是直接与公司产品竞争的产品或服务,而是作为其替代品。因此,从纽约到洛杉矶的美联航航班不被视为具有相同起点和终点的达美航班。替代品的例子是乘火车,汽车或公共汽车旅行。除非旅行很短,例如从洛杉矶到拉斯维加斯旅行,否则没有旅行方式可以替代航空旅行。纽约到洛杉矶的航班为6.5小时。这次旅行需要41个小时的车程或公共汽车,火车不能让你快得多。直到一种新技术出现,将航空旅行作为最快,最便捷的长途旅行方式,三角洲几乎不会受到替代旅行方式的威胁。

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