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涨停潮!重稀土价格有望延续大涨(重点个股全解析)

发布时间:2019-06-24 20:00来源:网络整理作者:Robot editing阅读:

  涨停潮!重稀土价格有望延续大涨(重点个股全解析)

  证券市场红周刊

  稀土板块今日出现大面积涨停潮,全天牢牢“霸占”着涨幅榜第一的位置,如此牛气的走势理由何在?主要原因是我国对稀土主要进口地缅甸采取禁止进口的措施,这一举措可能会大幅减少重稀土的供给,从而诱发了重稀土价格近期出现上涨。那么,重稀土还能涨多久?A股稀土板块代表个股都有哪些?其中,谁又可能是最受益的公司呢?

  稀土板块出现涨停潮

  5月16日,三大指数小幅上涨,稀土板块出现大面积涨停潮,这无疑是市场最大的亮点。市场方面,除了处于连续跌停的*ST鹏起之外,稀土板块中其他33只概念股全线上涨,盘中涨停个股一度达到18只。

  表1:稀土板块出现涨停潮(按照涨停时间排序)  

涨停潮!重稀土价格有望延续大涨(重点个股全解析)

  基本面角度看点:进口受限提振重稀土价格

  1、全面禁止缅甸稀土矿进口

  2018年11月3日,云南腾冲海关禁止缅甸所有资源类商品进口至中国,其中包括稀土矿资源。2018年12月14日,腾冲海关针对缅甸稀土矿通关,执行期5个月,即2019年5月15日起将重新全面禁止缅甸稀土矿进口中国。也就是说,来自缅甸的稀土矿资源禁止进口昨日再次开始执行!

  2、禁止缅甸稀土进口将大幅减少供给

  中国近30多年来一直是全球最大的稀土出口国,但2018年中国却进口了41400吨稀土,较2017年激增167%,并成为全球最大的稀土进口国,其中缅甸是最大的进口来源国。

  目前我国中重稀土矿全年消费量5-6万吨,而2018年从缅甸进口的中重离子型稀土矿约2.6万吨,占国内消费量的比例接近50%。毫无疑问,全面禁止措施的实施影响到了国内稀土行业的现有供需格局。

  3、重稀土价格已经出现趋势性上涨 

  能够引起价格涨跌的供需关系值得重点关注。总体看,国内稀土供过于求,价格长期下跌。不过,由供给收缩引起的重稀土价格上涨的趋势已经开始出现。截至5月中旬,重稀土的代表氧化镝的价格已经从底部的1150元每公斤,上涨至目前的约1380元每公斤,涨幅在20%左右。预计随着政策的实施,重稀土价格有望延续上涨的趋势。

  图1:重稀土(氧化镝)价格走势图

涨停潮!重稀土价格有望延续大涨(重点个股全解析)

  市场角度看点:近期率先突围的具备上涨持续性的板块

  热点板块的上涨持续性是衡量板块强势与否的关键因素之一(此外还有涨停家数等指标),近期热点板块轮动较快,基本呈现一日游行情,本周仅有两个板块具备上涨持续性,一个是光伏新能源,另一个就是今天提到的稀土。

  以广晟有色五矿稀土为代表,在本周初指数连续两天回调的背景下,这两只个股已经率先走出强势上涨波段。根据经验,能够在市场由弱转强的初期成为强势热点的板块,中期往往值得关注。

  稀土板块个股受益逻辑及炒作逻辑

  单纯从二级市场股价表现的角度来讲,产业链中的磁性材料股在短期内往往会成为领涨先锋,例如银河磁体正海磁材金力永磁横店东磁等短期涨停能力较强,这跟磁材类个股市值小有关。由于市值小,一旦稀土板块有利好消息出现,磁材类个股往往会成为游资关注的对象(市值仅60亿的磁材股英洛华今日率先封板就是典型,其次涨停的是中钢天源,两者成为磁材股的龙头)。当然,上涨时弹性大,对应的下跌时的弹性也大,所以不能仅看一面。由于磁材股在基本面方面与上游重稀土价格之间的关系比较复杂,几句话难以给出绝对的结论,所以不对磁材股基本面做评论。

  从15只重点相关个股基本面情况来看,横店东磁和宁波韵升一季度净利润绝对值最高,均超过1亿元;宁波韵升和广晟有色一季报增速最高,均超过400%。从细分行业属性来看,重稀土代表有广晟有色和厦门钨业,轻稀土的代表有北方稀土盛和资源等。当然,从市场角度来看,重稀土代表广晟有色和五矿稀土是此阶段首要关注的对象。

  表2:稀土永磁板块个股基本面对比

涨停潮!重稀土价格有望延续大涨(重点个股全解析)

  但是从业绩弹性角度讲,根据券商测算,若氧化镝价格翻倍,对应广晟有色、五矿稀土有望增厚1.9亿元和2.2亿元业绩(对应每股0.63元和0.23元),盛和资源和厦门钨业有望增厚1543万元2285万元业绩。

  表3:重稀土价格敏感性测算(业绩弹性)

涨停潮!重稀土价格有望延续大涨(重点个股全解析)

  最后需要强调的是,尽管有券商提出重稀土价格涨幅有望达到100%,但是根据经验来看,具体价格上涨持续性和上涨幅度,要根据禁止进口政策的后续变化情况而定。简单来说,如果缅甸稀土禁止进口政策延续,则价格有进一步上涨的潜力;如果缅甸稀土禁止进口政策短期内取消,则重稀土价格下跌的概率也极大!

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责任编辑:常福强

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