用户名:密 码:注册|找回密码设置首页 | 中国股市论坛

当前位置 > 中国股市在线 > 股市动态 > 行业板块 > 贸易战后的5G行业投资机会

贸易战后的5G行业投资机会

发布时间:2018-06-12 20:41来源:中股在线作者:Robot editing字号:

5月19日,中美两国在华盛顿正式发布联合声明,大原则方面双方达成共识:不打贸易战。这场从3月23日由美国总统特朗普签署备忘录,对中国出口加征关税、限制中国投资开始打响的贸易战,终于迎来了一个缓和期。

在前期贸易战过程中,最切实的“扼腕之痛”就是美国制裁中兴通讯(000063.SZ)的事件。作为一家通讯企业,中兴早已在全球进行了5G布局,也是中国5G无线业务的关键角色。2018年作为5G商用部署的关键一年,随着5G标准制定的国际会议,力争第一梯队的我国更需要像华为、中兴这样的国产通信企业站在潮头。这次“制裁”事件更激发了市场和投资者对核心技术创新自主的一致性认同。在贸易战缓和,市场认知一致,政策支持行业发展的大背景下,我们再来看本土的5G行业板块,不乏存在较多发展机会。

然而,5G通信行业在A股市场有着近百家相关概念股,如何选股与择时还是最现实的问题。纵观5G行业的各个产业链,其细分行业板块非常丰富,包括系统主设备板块、运营商板块、云计算板块、光模块板块、光纤光缆、北斗通信、物联网、流量经营板块,等等。投资者需要逐个分析各板块的发展程度从而推导其投资价值。

不难发现,5G的发展不是一蹴而就的,历经的时间跨度来得更长,而一个行业从获得政策支持并开始发展与成熟都有自身的规律,目前5G框架下的很多细分行业尚处在前期的资金投入期和研发阶段,并且每个细分行业在5G的整个发展周期中所扮演的角色也不尽相同。

例如市场率先启动的系统主设备板块,这是通信领域的核心板块,从2017和2018的业绩表现来看,龙头公司的竞争力和盈利能力都在逐步强化,稳定增长。5G及网络设备行业龙头:中兴通讯、烽火通信;网络交换机龙头紫光股份,星网锐捷企业的ICT、IDC交换机等等都会受益于5G基础建设周期的加速,利润加速释放。

再看物联网,作为实现5G商用之一“万物互联”的前奏和基础,2017年起三大运营商都在加速NB-IOT网络建设,以求达到全国覆盖。与之相关的芯片等产业逐步成熟, 商用基础不断完善。相关公司如日海通讯、高新兴、宜通世纪等业绩都有显著的增长。板块也体现出加速向上的趋势。

从世界5G研发战略推进进度的普遍的认知来看,18年制定标准,19年形成商用,20年逐步成熟。对比时间表,前述各细分板块中,从基建到商用,各有其发展节奏及所对应的自有黄金期,投资者在选股过程中亦需根据整个行业的发展进程逐步推进,不应操之过急。长江证券 陆志萍

(郑重声明:内容独家供稿,转载请注明出处)