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3月5日今日值得关注的行业板块有哪些?(附股)

发布时间:2019-08-30 20:40来源:网络整理作者:Robot editing阅读:

中亿财经网3月5日讯,今日值得关注的行业板块有哪些?quy中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

中泰证券:资本市场的流动性拐点 推动银行股的明显补涨行情

银行大幅超额收益的源泉:经济预期的拐点,或者流动性预期的拐点。我们系统回顾了银行14年的表现,历史上银行股几次显著超越大盘在2006年底、2009年中、2012年底、2014年底,季度分别取得超额收益34%、19%、17%、16%。1、经济预期的拐点。2006年底经济增长从高速扩张向稳定高增期转换,2009年经济从危机中触底回升进入复苏期,2012年底货币政策持续宽松、12年4季度预计经济将企稳,政府换届;2、流动性拐点:2014年底流动性宽松,多次降准降息,政府鼓励资本市场大发展。quy中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

银行基本面的驱动因素:资产质量或者信贷高增。银行股每个阶段最核心的驱动因素不同:资产质量是最核心的驱动因子;另在间接融资为主导的金融体系、投资驱动型经济模式下,银行信贷高增也是驱动业绩高增的重要推动力。这几次的总体背景都是宽松的货币政策。个股选择的偏好以中小银行为主。经济向好时,中小银行(尤其股份行)机制灵活,具高成长属性,而这高成长属性也是伴随着很多创新套利行为进行规模的扩张。quy中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

资本市场的流动性拐点,推动银行股的明显补涨行情。1、银行股之前估值包含的对经济和流动性悲观预期。详见我们年度策略《银行2019年策略:“弱周期”or“强周期”》。近期对流动性和经济触底的拐点,市场出现了分化,如果有一种拐点发生,银行股都会大幅补涨行情。2、我们的判断:经济底拐点比较难,流动性拐点是有可能的。和前几次比,这次地产和地方政府平台融资没有放开,经济转型是比较漫长的;同时市场偏好下降快、政策鼓励发展资本市场,资本市场有可能出现流动性拐点,银行会明显补涨行情,类似2014年银行股3-4季度的行情。quy中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

投资建议:个股推荐——优质银行做配置+预期悲观的小银行做弹性。1、优质银行仍然可以做配置。如果经济没有企稳,优质银行的基本面还是最扎实的;未来政策鼓励机构投资者入市,包括海外资金、国内养老社保资金等,工行、建行、农行、招行和宁波银行(20.14 +1.10%,诊股)等仍会是配置重点,会带来稳健、持续收益。2、市场风险偏好下降,流动性拐点如果发生,中小银行短期弹性大。建议从两个角度选股:一是资本市场活跃、金融监管回归中性带来金融环境预期变化,我们看好兴业和南京的弹性;二是次新股中估值便宜,市场活跃度高的,建议关注江苏银行、长沙银行;农商行中关注吴江、常熟。quy中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

风险提示:宏观经济下行超预期;政策变化超预期。quy中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

海通证券:从地方两会看建筑 把握基建和民营龙头机会

海通证券指出,通过对2019年地方政府工作报告的统计分析,我们认为,基建力度有望增强,有利于行业基本面的改善。政策态度也变得更为积极,有利于提升基建的估值水平。纵观2019年,基建补短板,尤其是交通基建领域的相关品种,依然值得重点关注,关注基建龙头中国中铁、中国铁建、中国交建、中国建筑等,同时关注民营基建设计龙头苏交科和中设集团。政府对民营企业的支持力度增强,有利于民营龙头企业市场份额加速提升,关注装饰龙头金螳螂和东易日盛。quy中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

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