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半年报曝光主力动向 60只个股遭基金剔除

发布时间:2018-07-15 06:38来源:中股在线作者:Robot editing字号:

部分主力动向曝光——

半年报揭示基金利益链

随着半年报的披露,一条基金利益链初露端倪,而链条的末端自然是广大基金持有人。来自WIND资讯的统计数据显示,截至8月27日,44家基金公司旗下497只基金产品披露半年报,而与之前不同的是,随着客户维护费的出炉,一条近乎完整的基金利益链摆在持有人面前:持有人承受的是巨亏,但管理人、渠道收入反而猛涨。

基民:巨亏超过3000亿元

仅仅在半年时间,基金持有人遭遇巨亏的沉重打击,同期亏损额度超过3000亿元。

上述数据显示,497只基金披露2010年半年报,但受市场重挫拖累,上半年整体亏损高达3182.2亿元。简单推算,每只基金上半年平均亏损达到6.4亿元,这对基民来说实在难以相信。而就上述497只基金来看,其中有374只基金上半年亏损,占比高达75.2%,其中偏股基金成为亏损的绝对主力。

而从基金产品来看,部分基金上半年亏损惊人。其中,嘉实沪深300一只基金上半年亏损102.78亿元。此外,华夏上证50ETF、华夏沪深300、广发聚丰的同期亏损均在70亿元以上,而融通深证100、华夏红利、博时裕富、华宝兴业行业精选也亏损较大。反观盈利的基金,大多都是债券基金、货币基金,仅有嘉实主题精选一只偏股基金上半年盈利5.18亿元。

基金公司:管理费收入高达110亿元

而与基民的巨亏成反比,基金公司作为基金管理人,直接向基民收取的管理费收入不降反增。

同样是来自WIND资讯的统计数据,截至8月27日,上述披露半年报的44家基金公司,上半年管理费收入总额达到110亿元,平均每家基金公司收入达到2.5亿元。而在2009年上半年,60家基金公司管理费收入不过才125亿元,平均每家仅为2亿元。这样算下来,每家基金公司管理费收入同比增长20%以上。

其中,华夏基金当仁不让,以14.6亿元的管理费收入排在上述44家公司同期排行榜的首位,也是目前唯一一家管理费收入过10亿元的公司。此外,嘉实、博时、广发同期管理费分别为7.99亿元、6.76亿元、6.6亿元,而大成、华安、上投摩根、富国、交银施罗德、景顺长城、鹏华、融通、汇添富、华宝兴业的同期收入都在3亿元之上。

销售渠道:笑纳16亿元客户维护费

客户维护费,简单来说就是尾随佣金,是基金公司付给银行、券商等渠道的维护、激励费用,去年底才要求在报告中列出。尽管表面是由基金公司支付,但"羊毛出在羊身上",最终买单的还是基金持有人。

同期数据显示,上述44家基金公司,在上半年支付给渠道的客户维护费高达16.06亿元,平均每只基金要达到340万元。很显然,这笔钱是从基金公司管理费中支出,要占同期管理费收入的14.6%,这一部分都是直接给了渠道。但是,相对于之前的老基金,从去年以来成立的次新基金这一部分费用占比明显提高。其中,华宝兴业上证180价值ETF联接基金管理费收入仅为46万元,而同期客户维护费达到20万元,占比达到43.4%。

托管行:托管费收入超过20亿元

除了管理费,托管费也是需要基民来支付的,而对于托管人来说也是旱涝保收。

尽管目前仅有44家基金公司旗下497只基金披露半年报,但托管费收入还真不是一个小数目。同期统计数据显示,上述基金上半年支付的托管费达到20.53亿元,平均每只基金同期托管费支出为410万元。毫无疑问,随着基金产品数量的增多和资产管理规模的扩大,托管人也是基金市场规模快速发展的受益者,而从目前来看,托管人主要就是银行。

资料显示,就在2009年上半年,523只基金托管费支出仅为23.78亿元,而目前基金数量已经超过600只,整个基金业为此支付的托管费会更高。

中报再曝社保基金超级大散户特征

重仓中小盘股大面积换手追涨杀跌凶猛

当众多市场人士对一季度末社保基金持股短期化的"口诛笔伐"余波尚未散尽,《华夏时报》记者经过繁杂的上市公司中报数据处理后注意到,二季度末,社保基金大面积换股、快进快出、短线操作,甚至追涨杀跌的操作手法更为凶猛。

截至8月26日,A股市场1562家发布中报的上市公司中,有205家前十大流通股东出现了241个社保基金组合的身影,其中中小板创业板公司占比35.12%,比一季度末的24.33%猛增逾10%;持有流通股占比超3%的公司有37家,29家皆为中小板和创业板公司。

《华夏时报》记者综合采访了解到,多数人士认为社保组合目前扎堆在中小板、创业板中,用意很明显--无意选择超级大盘蓝筹股"救市",而是试图从中小盘股中寻找新牛股,博取更高的超额收益。

大幅增仓中小板和创业板

截至8月26日,A股市场1562家上市公司发布了中报,记者根据Wind资讯数据统计发现,其中205家公司前十大流通股东出现了241个社保基金组合的身影,持股市值合计为158.87亿元。扣除二季度上证指数下跌22.86%及331家公司未公布中报等因素,目前社保基金的持股市值基本和一季度相当。

其中,社保基金为永太科技、达实智能、西部建设等3只中小板和福瑞股份、三维丝、康芝药业、新宙邦、三五互联5家创业板公司的最大流通股东。从其作为最大流通股东的8家上市公司看,社保基金投机色彩比其他机构投资者更浓厚一些。

以8月26日收盘价计算,社保基金介入的5家创业板公司平均市盈率为67.64倍;而3家中小板公司平均市盈率达到118.65倍,持股占比达13.59%的永太科技动态市盈率更高达123.13倍。

一位不愿具名的基金公司投资总监向记者分析指出,从盘面看,社保基金成了"炒新"的主力军,上述8家公司中有6家为今年新上市的。这8家公司股价6月以来都有可观的升幅,说明社保基金获利不菲,也说明社保基金短线获得了成功,但社保基金如此大规模介入中小板和创业板公司不像是战略性建仓。

佐证这位投资总监判断的是,二季度社保基金总计从83家公司中退出,股数总计达到2.94亿股,其中有54只股票为一季度新进。但退出的股票中,不乏有让社保基金管理人后悔不已的股票。

例如深振业,社保基金602组合在一季度新进了348.5万股,但二季度的前十大股东中已看不到其身影。该股在7月2日创出5.07元低点后,一路走高,不到一个月时间里出现4个涨停,最终于7月29日最高涨至9.45元,较低点有86.39%涨幅。

统计数据还显示,另有36家公司在二季度被社保基金减持,减持股数最多的是桂冠电力,为800万股,二季度末还剩下400万股。

减持股中也有在三季度表现上佳的,如二季度减持了84万股的东源电器,其股价在6月30日收于9.76元后一路绝尘,8月23日达到近期高点14.55元。

记者注意到,在241个组合中只有31个持有的上市公司股数维持不变,占比仅12.86%,可见二季度社保基金延续了一季度的风格--大面积换股,并有超过一季度换股比例的趋势。

社保基金快进快出、短线操作,甚至追涨杀跌的操作思路再次暴露无遗,众多市场人士直称"社保基金其实就是一个大散户"。

波动中寻找"大牛股"

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