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上海信托助力首只“债券通(北向通)”ABS发行

发布时间:2018-06-21 20:23来源:中股在线作者:Robot editing字号:

  近日,福特汽车金融(中国)有限公司(“福特汽车金融”)作为发起机构和委托机构、上海信托作为发行人和受托机构的福元2017年第二期个人汽车抵押贷款资产支持证券(“福元2017-2”)成功发行,成为银行间市场首只通过“债券通(北向通)”引入境外投资者的资产支持证券。

  “债券通”,这一次向北走

  “债券通”是指境内外投资者通过香港与内地债券市场基础设施机构的连接,实现买卖两个市场交易流通债券的机制安排,包括“北向通”和“南向通”,其中“北向通”于2017年7月3日先行试运行。

  “北向通”是指境外投资者经由香港与内地基础设施机构之间在交易、托管、结算等方面互联互通的机制安排,投资于内地银行间债券市场,“南向通”则相反。符合中国人民银行要求的境外投资者可通过“北向通”投资在银行间债券市场交易流通的所有券种,且无投资额度限制。

  业界老资历的“福元”系

  “福元2017-2”成功首单引入“债券通”,有其必然的优势。福特汽车金融的母公司福特汽车信贷有限责任公司(美国)是全球资产证券化市场的领先开拓者,具有30年的市场经验。福特信贷是全球汽车贷款证券化规模领先的公司之一,施行全球统一的证券化业务标准,车贷资产池表现经过多年的市场验证。此外,从2014年在银行间发行第二单公募资产支持证券开始,“福元”系列ABS即引入了双国际评级机制,评级机构为国际三大评级机构(标准普尔、惠誉、穆迪)中的任意两家。

  除了初始和存续期的国际跟踪评级,福特汽车金融也在其官网持续披露独立的英文版服务机构报告。全球性高品牌认可度,长期海外投资者培育,加上车贷资产自身高分散度、高收益、低违约率、具备抵押物等优质资产的特征,使得境外投资者对福元系列产品青睐有加。

  牵手!一起迈向国际舞台

  上海信托和福特汽车金融自第一单项目开始合作,至今已在银行间发行了8单“福元”系列汽车抵押贷款资产支持证券,此次成功牵手境外投资人,为境内资产支持证券的发行引入了新的投资者,进一步深化了内地与香港债券市场互联互通机制,对推动国内资产证券化市场与国际接轨具有深远意义。

  上海信托自2012年开始大力推进资产证券化业务的发展,截至2017年8月末合计在银行间市场发行46单资产证券化产品、发行规模约1500亿元。其中,与汽车金融公司合作发行了19单个人汽车抵押贷款证券化信托,合计发行规模约550亿元,全市场占有率暂列前排。未来,上海信托还将助力更多ABS牵手“债券通”。

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