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何为债券基金?与银行理财、信托相比有何优势?一文看懂!

发布时间:2019-05-23 20:29来源:互联网作者:Robot editing阅读:

何为债券基金?与银行理财、信托相比有何优势?一文看懂!

资产配置主要是一种投资策略,它的核心是资产种类和具体投资的多元化。其主要目标是基于投资者本身的风险偏好与收益预期,配置各类资产在投资组合中的比重,追求更优的投资收益与风险情况,以及在一个较长的时间跨度内实现更高的回报和更低的风险。

简单一句话,就是通过将资产放在不同的篮子里,来保证用最少的风险获取最大程度的收益。

众所周知,一个健康的资产配置应该是金字塔型的,从底部到顶端风险越来越高。

何为债券基金?与银行理财、信托相比有何优势?一文看懂!

顶端是高风险高收益投资,用于资产增值;中间是中风险中收益投资,经济好的时候用于增值,经济差的时候也有一定的防御性;而金字塔最大部分的底端,应该是大量的低风险低收益资产,用于支撑整个金字塔使其稳固,这里配置的应当是银行理财、信托、债券等低风险产品。整个金字塔只有基础牢固,财富才能保值并传承下去,而债券基金正是底层基础配置资产的一员。

现在,我们已经明确了基础资产配置的重要性,那我们应该如何配置基础资产呢?而且,银行理财、信托和债券基金这三类产品都是低风险的产品,我们要如何选择?不要急,我们先来看一下这三类产品之间的区别!

我们都知道,银行理财一般会承诺给客户一个固定的收益,那银行理财产品的收益主要从哪里来呢?换句话说,银行如何保证客户的固定收益?

其实,银行理财主要也是通过投资债券等产品获得收益的,而债券收益往往是高于银行理财产品收益,那有人会问了,银行理财产品投资债券的中间收益差去哪儿了?其实这个收益差就是被银行赚取了。而如果投资债券基金,收益将完全由投资者获得,两者区别高下立判。

信托实际上属于非标准化债券,通常一个信托计划,仅投向于一个企业。相对于债券基金,信托有以下五大特点:

01.信托流动性较低

信托一般有明确的锁定期2~3年,持有期间不能赎回,几乎没有流动性。而债券基金一般都设有开放期,在开放期投资者能够自主决定开放赎回,相对来说流动性更强。

02.信托风险集中度较高

由于一个信托计划通常仅投向于一个企业,若企业违约,客户的全部资金将面临兑付风险。而投资债券基金则是投向多个债券,能够帮助投资者分散风险,即使所投债券组合里有债券发生违约,客户的损失也相对有限。

03.信托信息披露不透明

信托计划的信息披露尺度由信托公司掌控,没有一个客观公开的信息披露平台,故信托计划的运作过程,只有信托计划的信托公司才可获知。而债券属于公开市场借贷,一旦有风吹草动都有公告,信息比较透明。

04.信托规模较小而且趋于减少

截止至2016年末,信托总规模不到债券市场的三分之一,而且信托计划的两大发行主体,房地产和政府对信托融资需求都在下降,未来信托的规模是呈下行趋势的。

而相反,债券作为标准化的产品,其发行规模正在逐年上涨,将来会成为市场主流的融资方式。对于逐步增长的债券市场,将会产生更多的投资机会,未来固定收益类资产债券取代信托是趋势。

05.信托安全性不及债券

截止至2016年末,中国信托业协会数据显示信托不良率约达0.6%,据业内人士透露,真实的不良率远高于此。而债券违约率约为0.1%,远低于信托。

当信托出现违约,投资者则要经历漫长的追债过程,且很可能是无法收回;而债券出现违约仍然可以交易。根据历史数据,违约债券最终偿还率可达40%~70%,变现能力比信托强。

总体来说,债券无论从流动性、安全性来说,都比信托要有优势,债券替代信托已经成为了市场趋势,通过银行理财产品、信托和债券基金的对比后,我们认为选择债券基金作为主选基础资产配置,是相对来说比较合适的选择,能够让资产配置的金字塔更牢固。

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