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益盟股份梁宇峰: 如何成为成功的个人投资者?

发布时间:2019-12-20 17:49来源:股市资讯网作者:n02阅读:

  近日,益盟股份首席战略官、“益研究”创始人、前东方证券研究所所长梁宇峰在陆家嘴读书会围绕他的新书《长期的力量》作了精彩分享,梁宇峰主要就怎样成为成功的投资者,中国财富管理市场的拐点和趋势等方面,给个人投资者如何做好投资给出了专业的建议。

  以下是演讲观点节录:

  一,中国股市回报比美国股市回报高,而且都来自于公司盈利增长。

  很多人认为中国的股市很烂,没办法做价值投资,其实不然。伊利上市以来涨了200多倍,万科涨了168倍,恒瑞也有200多倍,可见中国的确有一批非常优秀的公司,在过去的20年给投资者创造非常丰富的回报,放在全世界来看,中国的股市表现都不差。

  美国股市不断创新高,中国股市叫牛短熊长,事实上是这样吗?我做了一个统计,2005年是中国股市的一个重要转折点,推出了沪深300,还有股权分置改革,蓝筹群体开始形成,沪深300在2005年是1000点,现在沪深300是3800点左右。美国的蓝筹股指数就是美国的沪深300,14年过去,我们A股的沪深300比美国的标普500要涨得更多。很多人会觉得不可思议,沪深300在过去的14年的投资回报率是接近300%,也就是意味着平均复合年化回报是12%左右。同期标普500大概在8%~10%左右。股价的回报来自于两种可能性,一种是利润增长,一种是估值的提升。沪深300指数的市盈率从推出(15倍)到现在(12倍)有一点下降,这就意味着沪深300给投资者创造的回报都是来自于利润的增长和分红。用另外一个角度去测,我测了过去10年A股上市公司利润增长,基本上就是每年12%的增长,这两个数据对得上。所以,中国股市回报比美国股市回报高,而且都来自于公司盈利增长。但为什么很多人还没赚钱?因为大部分人买在2007年的6000点,买在2015年的5000点,所以到现在还没赚钱,反过来在低迷的时候是没人买股票的。所以要做长期投资应该是在市场越低迷的时候,越便宜的时候越要买入,而不是倒过来。

  二、怎样成为成功的投资者?

  个人如何成为成功的投资者?(1)正确对待股票投资;(2)坚持价值投资,长期持有,让时间成为朋友;(3)敢于在市场低迷的时候去布局,去买股票,而不是等到大家都疯狂了,再去买股票。

  正确对待股票投资,买股票就是投企业。你如果要买一个股票,就要有这样的心里准备,明天沪深交易所关三年,你都觉得没关系。如果你对你所买的股票有这样的认知和信心,我觉得这才是对的。否则你想今天买下个月就卖,你想割别人韭菜,结果发现自己被割了。

  另外,要选择一个好股票进行价值投资,就是要选好赛道、好公司、好价格,好赛道就是行业空间要大,竞争格局要好,未必是增速很高。在中国有很多行业其实已经没有增长,但是龙头公司的增长非常好,因为竞争格局非常稳固,最典型的是水泥行业的海螺水泥,水泥行业没什么花头,但是去看看海螺这些年利润的增长,会吓死人。在各行各业里面,要选择龙头公司,选到最有竞争力的公司。好价格就是要买价格合理的公司,公司再好,估值如果很贵,就像我们沪深300指数,明明给你创造这么好的回报,但是买到6000点,对不起,到现在还套着。其实,讲投资无非就是这三个标准:好赛道+好公司+好价格。

  选了好公司,还要长期持有。哪怕是最优秀的企业,比如茅台、伊利、海螺都曾经遭遇过困难和挑战,但是这些公司最终给投资者创造了非常丰富的回报,当你一旦选择了一家好公司,你要有足够的耐心。投资要反人性,市场跌的时候每个人都难受,涨的时候大家都很开心,但是你的决策是绝对不能让这种情绪带着你做决策。

  最后,如今这个时点上,房子不再是一个好的投资品,不再有投资属性。那么,中国每年新增几十万亿的财富会去哪里?显然会去金融市场。金融市场里边,相比较而言会去哪里?股票市场在我看来是估值最合理、最具性价比的资产。中国经济已经进入到中低速增长,意味着不会再像以前那样冒出这么多龙头公司、优秀公司,大部分已经在A股上面,所以要珍惜A股的龙头公司,这是最宝贵的资产,大家要把钱投给中国最优秀的公司,别瞎折腾。

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