那么，如何挖掘出次新股中的牛股呢？理论上，盈利增长是驱动股价上涨的核心要素。统计数据显示，在过去几轮牛市中，十倍股的复合净利润增速达到了170%，相比之下A股的复合净利润增速仅有12%，可见公司业绩对于快速上升的股价具有支撑作用。
在上市一年以内的174只次新股中，目前公布三季报业绩并且净利润超过100%的股票包括有辰安科技、、、蓝海华腾、认为，由于A股实行严格的发行审核制且公司上市后短期不得抛售，次新股的财务状态普遍更好。2015年以来上市的公司中，2015年的净资产收益率、销售毛则认为，小市值、大TMT行业是最佳选择。其表示，经测算，新股开板日市值与最高涨跌幅负相关，因此认为处于中等偏小市值的大科技行业更适合次新股投资，其强烈推荐次新股板块最优组合包括国防军工、传媒、、电气设备、针对 2013 年底 IPO开闸以来上市的 490 家上市公司，从主营业务和产品、下游应用、商业模式、行业格局、业绩指标、发展战略等几个方面做了系统梳理，综合考虑了公司基本面、成长性、行业前景、竞争优势等关键因素，筛选出了 70 家有望成为十倍股的优质公司，这些公司主要集中在、计算机两大阵营，此外还有电子、传媒、电气设备和机械设备等行业。
二是市值。有统计数据表明，小市值公司往往在较长时期的投资区间里能实现超额收益，例如过去20多年中的十倍股，有70%的市值起步是低于20亿元。
而长江证券的统计显示，新股上市时，市值普遍偏小，估值折价显著，上涨潜力极大。从统计数据来看，A 股公司上市当日市值在100亿元及以下的占比达92%，市值在50亿元及以下的占比达80%，市值在30亿元及以下的占比达60%；上市一年后，100亿元及以下的公司涨幅为589%， 50 亿元及以下的公司涨幅为 657%，30 亿元及以下的公司涨幅近 800%。
三是股本扩张潜力。股本扩张潜力同样能够带来显著的超额收益，关键在于选出具备较强高送转预期或填权预期的公司。
长江证券认为，具体到选股逻辑，一种途径是，选出具备较强高送转预期的公司，股本、每股资本公积、股价是最主要的筛选指标；另一种途径为，选出具备较强填权预期的公司，当前股价与除权前股价差和除权日期则是重要的考虑因素。
不过，宋清辉提醒投资者，在炒作次新股的同时，与高收益相对应的则可能是高风险。“次新股暴涨背后往往会出现机构疯狂出逃的状况，这种现象几乎在每个次新股中都能找到，金额动辄以亿元计，中小投资者应该引以为戒。同时，次新股的业绩能否支撑炒作之后的高股价也存在很大的不确定性。一旦业绩发生较大变脸，高股价泡沫随时会破灭，投资者被套的风险很大。”
