8月策略：配置上“两个不利于”特征依旧存在，首推大金融(尤其银行股)。新股的发行，以及后续不排除“完善退市制度”相关细则出台，将极大的降低A股“壳”公司的价值。
1)不利于估值过高(PE30倍或以上)的板块;
2)不利于中小市值的个股。
板块配置上，首推的是大金融，尤其推荐经营基本面稳健，中报业绩有望超预期的银行板块，后续有望成为资金主要配置的板块;其次，推荐依赖于内生增长，行业基本面向好，后续仍有提价预期的(次)高端白酒板块等;对于周期板块，短期经济企稳回升，环保因素以及供给侧收缩的逻辑短期无法被证伪，建议采取“看短做短”的操作。
主题方面，建议重点关注“tesla产业链(锂、钴、汽车零部件)、苹果产业链、厦门本地股(金砖五国会议9月份召开)”等。
中信证券
中信证券表示，A股行情6月的关键词是修复(超跌行业修复)，7月的关键词是整固(PEG收敛)，8月的关键词就是轮动。
投资策略：中信证券建议价值为盾，周期为矛。继续在低PEG行业中选股，首先，保持建筑、地产、交通运输等低PEG板块在亮马组合中的底仓配置，同时这两个板块中期来看能受益于需求回升。其次，非银行金融板块依然有超配价值，但是考虑到保险行业已经有很大累计涨幅，中信证券调降了保险的配置权重。
中信证券8月组合个股为：华泰证券、中远海控(H)、华侨城A、招商蛇口、晨鸣纸业、三友化工、大秦铁路、中国平安、中国建筑、顾家家居。
安信证券
安信证券认为，结构性机会依然主要在于周期股，但交易把握难度高，眼下的周期股行情有供给与需求双驱动逻辑，当前供给逻辑在于秋冬季环保政策密集出台，需求逻辑是否被削弱。 华泰证券
华泰证券认为，具有稳定的内生增长的制造业领域，将成为下半年投资端的结构亮点。当前继续推荐耐用制造品的上游有色稀有金属和钢铁的板材。
行业配置：“三低一高”(高现金+低敏感+低杠杆+低估值)的“电商稀”组合：电子(安洁科技)、商贸(苏宁云商)、稀有金属(北方稀土)+保险(中国太保)、银行(招商银行)。以及耐用品制造业上游的有色，推荐“北国”组合(北方稀土、中国铝业).
主题投资：继续推荐雄安主题、科研院所相关的军工混改和军民融合;阿里高调布局无人零售，建议关注汇纳科技、远望谷、大冷股份(“汇远大”组合);市场对智能手机应用全面屏的大趋势认识不足，建议关注“大弘马汇”组合(大族激光/弘信电子/深天马A/汇顶科技).
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