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【13:47 伊利股份(600887)2019年三季报点评：从容把握经营节奏 收入利润增速如期加快】11月2日给予伊利股份(600887)强推评级。
盈利预测、估值及投资建议：成本上行，竞争加剧下，公司产业链经营能力及规模效应显著，长期经营价值料将不断向上。同时公司出台股权激励方案，进一步长期绑定管理层及核心员工利益。考虑激励费用摊销，该机构调整公司19-21年EPS 预测为1.19/1.25/1.46 元（原预测值为1.16/1.30/1.46 元），目前股价对应PE 分别23/22/19 倍，龙头竞争力持续巩固，调整12 个月目标价至35 元，对应20 年估值约30X，维持“强推”评级。
风险提示：行业竞争加剧、需求回暖不及预期等。
该股最近6个月获得机构87次买入评级、17次推荐评级、12次增持评级、12次强烈推荐评级、8次审慎增持评级、5次强烈推荐-A评级、4次跑赢行业评级、3次强推评级、2次买入-A评级、1次Outperform评级。
【13:12 创维数字(000810)：Q3季报点评：成本红利释放 关注政策利好】
11月2日给予创维数字(000810)强烈推荐-A评级。
风险提示：海外贸易政策风险、政策落地进度慢于预期。
该股最近6个月获得机构3次买入-A评级、2次增持评级。
【11:02 华帝股份(002035)：拐点渐显 估值扩张预期】
11月2日给予华帝股份(002035)强烈推荐-A评级。
风险提示：地产竣工复苏低于预期、行业竞争加剧
该股最近6个月获得机构36次买入评级、15次增持评级、11次强推评级、3次买入-A评级、3次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、2次强烈推荐-A评级、2次优于大市评级、1次推荐评级。
【10:42 捷昌驱动(603583)2019Q3季报点评：营收增长持续超预期 成长属性兑现带来估值修复】
11月2日给予捷昌驱动(603583)强烈推荐评级。
风险提示：海外市场需求下降；市场竞争加剧；汇率波动；贸易摩擦加剧。
该股最近6个月获得机构12次增持评级、2次买入评级、2次强烈推荐-A评级、2次审慎增持评级、1次强烈推荐评级。
【10:38 中国国旅(601888)：离岛免税延续高增 长看规模优势强者更强】
11月2日给予中国国旅(601888)强烈推荐评级。
投资建议：公司离岛免税业务依旧保持高速增长，广州机场及新一线城市需求增加带来新增长点，市内店政策落地后有望在未来为公司打开增长空间。未来随公司免税业务进一步扩张，规模优势下公司毛利率水平长期向好。在不考虑市内店向国人开放的情况下，该机构预计公司2019-2021 年实现营业收入436.37、519.42、574.34 亿元；实现归母净利润45.26、51.05、61.72 亿元，EPS 分别为2.32、2.61、3.16 元，对应PE 分别为39.65X、35.16X、29.08X。维持“强烈推荐”评级。
风险提示： 1.宏观经济波动2.竞争格局恶化3.市内店推进不及预期
该股最近6个月获得机构76次买入评级、38次增持评级、11次推荐评级、9次强烈推荐评级、9次强烈推荐-A评级、7次跑赢行业评级、4次审慎增持评级、3次买入-A评级、2次优于大市评级、1次强推评级、1次Outperform评级。
【10:37 蓝思科技(300433)深度报告：新周期开启 最为受益标的】
11月2日给予蓝思科技(300433)强烈推荐评级。
盈利预测：该机构预计公司2019/2020/2021 年营收为306.57、373.32、443.33亿元，YoY 10.61%、21.77%、18.75%，归母净利润为17.09、25.37、29.47亿元，YoY 168.27%、48.47%、16.17%，最新股本摊薄EPS 为0.44、0.65、0.75 元，当前股价对应PE 为30.10、20.28、17.45。考虑公司近3 年盈利趋势向好，该机构拟采用PEG 估值法。该机构选取6 家消费电子产业链可比公司，2020 年PE 对应PEG 为0.63，较行业平均（0.96）处在低估状态。该机构给予公司行业平均PEG 0.96，结合公司2020/2021 年平均利润增速状况，给予31 倍PE，2020 年公司EPS 预计为0.65，给予目标价20.15 元，合理估值上涨空间为53.82%。
风险提示：行业竞争趋紧、3D 及3.5D 玻璃盖板渗透不及预期、出口税收返还政策变化、公司新品拓展及产能爬坡不及预期、大客户订单流失风险。
该股最近6个月获得机构9次买入评级、8次增持评级、4次跑赢行业评级、2次买入-B评级、1次谨慎推荐评级。
【10:32 南方传媒(601900)点评报告：营收增速亮眼 股权投资收益可观】
11月2日给予南方传媒(601900)强烈推荐评级。
盈利预测与估值：暂不考虑公司旗下其他投资资产可能未来上市给公司带来的公允价值变动损益的确认，同时假设长城证券带来公允价值变动损益1.2 亿元有望于四季度锁定。基于以上假设和考虑，该机构预测公司19-21 年归母净利润为8.12/8.88/9.93 亿元，对应EPS 分别为0.91/0.99/1.11元/股，对应PE 分别为9.16/8.38/7.49 倍，维持强烈推荐评级。
风险提示：渠道整合不达预期、数字化冲击、金融资产公允价值大幅波动
该股最近6个月获得机构5次跑赢行业评级、5次推荐评级、3次买入评级、1次买入-A评级、1次强烈推荐评级、1次审慎增持评级。
【10:23 中炬高新(600872)2019Q3财报点评：调味品主业不断聚焦 公司业绩平稳增长】
11月2日给予中炬高新(600872)强烈推荐评级。
盈利预测：预计公司19-21 年收入分别实现48.02/57.00/68.60 亿元，同比增长15.25%/18.70%/20.36%，净利润分别实现7.80/9.55/12.08 亿元，同比增长14.45%/22.55%/26.42%，EPS 分别为0.90/1.12/1.43 元，维持“强烈推荐”评级。
风险提示：1、上游原材料价格大幅波动；2、下游需求不及预期；3、宏观经济持续下行。
该股最近6个月获得机构50次买入评级、19次增持评级、7次强烈推荐评级、6次推荐评级、5次审慎增持评级、5次强烈推荐-A评级、3次谨慎推荐评级、2次跑赢行业评级、2次买入-A评级、2次强推评级、1次买入-B评级。
【10:08 招商银行(600036)：业绩保持高增 资产质量持续改善】
11月2日给予招商银行(600036)强烈推荐评级。
投资建议：公司零售业务占比较高，且风控审慎，资产质量平稳，受经济波动影响相对较小。预计19/20 年净利润增速15.1%/14.9%，给予公司1.8 倍19 年PB目标估值，对应股价40.72 元，维持“强烈推荐”评级。
该股最近6个月获得机构56次增持评级、52次买入评级、6次跑赢行业评级、6次强烈推荐评级、3次审慎增持评级、3次推荐评级、1次买入-A评级、1次持有评级。
【10:08 雄帝科技(300546)：Q3扣非净利润高速增长 证卡创新业务开展顺利】
11月2日给予雄帝科技(300546)强烈推荐评级。
投资建议：考虑公司卡位优势凸显，预计公司2019-2021 年实现归母净利润1.4、1.8、2.2 亿元，对应当前市值的估值为23、18、14 倍，给予“强烈推荐”评级。
风险提示：战略发展进程不及预期；行业客户发展不及预期；技术开发进展不及预期；海外业务拓展成果不及预期。
该股最近6个月获得机构2次强烈推荐评级、2次强推评级、2次增持评级、1次强烈推荐-A评级。
【10:02 新开普(300248)2019年三季报点评：净利润高速增长 经营效益显着提升】
11月2日给予新 开 普(300248)强推评级。
投资建议：考虑公司在云平台及创新业务等方向投入持续加大，该机构下调公司2019-2020 年归母净利润预测为1.35 亿、1.89 亿（原预测为1.47 亿、1.96 亿），维持2021 年归母净利润预测为2.51 亿元，对应PE 分别为30 倍、21 倍、16倍，考虑公司智慧校园云平台业务具有较大的成长空间，并且短期投入加大有利于公司长期发展，暂维持目标价为11.92 元，维持“强推”评级。
风险提示：新业务拓展不及预期；行业竞争加剧。
该股最近6个月获得机构6次买入评级、1次强推评级。
【10:02 诺力股份(603611)公司动态点评：三季报业绩回暖 国际化生产布局进展顺利】
11月2日给予诺力股份(603611)强烈推荐评级。
投资建议：该机构预测2019-2021 年公司的EPS 分别为0.92 元、1.17 元、元，对应PE 分别为18 倍、14 倍、12 倍。维持“强烈推荐”评级。
风险提示：原材料价格及汇率波动；物流系统订单不及预期；新业务发展不及预期；中美贸易争端持续化。
该股最近6个月获得机构3次买入评级、3次跑赢行业评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、1次强烈推荐评级。
【10:02 北方华创(002371)公司动态点评：三季度业绩符合预期 半导体设备国产替代再提速】
11月2日给予北方华创(002371)强烈推荐评级。
投资建议：该机构预测2019-2021 年公司的EPS 分别为0.81 元、1.22 元、元，对应PE 分别为87 倍、58 倍、42 倍。维持“强烈推荐”评级。
风险提示：技术更新风险；市场竞争风险；知识产权诉讼风险。
该股最近6个月获得机构24次买入评级、16次增持评级、7次推荐评级、3次强烈推荐评级、2次审慎推荐-A评级、2次审慎增持评级。
【09:42 天顺风能(002531)2019年三季报点评：三费管控优秀 单吨盈利创新高】
11月2日给予天顺风能(002531)强推评级。
上调盈利预测，维持公司“强推”评级。得益于公司较好的成本管理能力以及大宗原材料价格的下降，公司单吨盈利能力今年以来持续提升。同时公司在手风场持续增加，发电利润持续增长。该机构上调公司盈利预测，预计2019-2021年有望实现归母净利润7.61 亿/10 亿/12.27 亿（原值7.23 亿/9.72 亿/11.93 亿），对应EPS 分别为0.43 元/0.56 元/0.69 元，参考公司历史估值中枢水平，该机构给予公司2020 年15 倍目标市盈率，对应目标价8.4 元/股，维持“强推”评级。
风险提示：出货量不及预期，原料价格上涨超预期。
该股最近6个月获得机构35次买入评级、2次买入-A评级、2次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、2次强推评级、2次优于大市评级、1次增持评级、1次推荐评级。
【09:32 国药一致(000028)重大事项点评：超10亿资金重磅收购两大批零一体化资产 2020年药房板块归母净利润预计增厚13%+】
11月2日给予国药一致(000028)强推评级。
盈利预测、估值及投资评级。考虑到医药零售行业未来料将保持高景气度，该机构看好“批发”+“零售”持续增长下的整体增长，维持“强推”评级。维持预计公司2019 年至2021 年归属于母公司净利润分别为12.89 亿元、15.51 亿元、17.80 亿元，对应EPS 分别为3.01 元、3.62 元、4.16 元，对应PE 分别为15 倍、13 倍、11 倍。公司有多项业务，采用分部估值法，按批发板块13 倍PE，零售板块30 倍PE，投资收益13 倍PE 进行估值，维持目标价68.3 元。
风险提示：药店增速不达预期，批发增速下滑，长期股权投资增速放缓风险。
该股最近6个月获得机构11次买入评级、9次增持评级、4次跑赢行业评级、2次谨慎增持评级、1次买入-A评级、1次强推评级、1次审慎增持评级、1次推荐评级。
【09:27 内蒙一机(600967)：业绩大超预期 公司整体规模跃上新平台】
11月2日给予内蒙一机(600967)强烈推荐评级。
盈利预测：在装备发展部和后勤保障部预期合并的大背景下，预计此前长期滞后的装备采购进程有望大大加快。预计扩编后的海军陆战队明年将大量采购装甲运兵车，规模可能是今年的若干倍。如考虑坦克新增出口订单，明年业绩增速将更高。另外，预计明年公司装甲车零部件自制率将由15%提高至30%以上，预计提高净利率0.8 个百分点。
风险提示：装备交付进度不及预期，海外市场开拓不及预期。
该股最近6个月获得机构32次买入评级、5次强烈推荐评级、3次推荐评级、3次增持评级、2次审慎增持评级、2次跑赢行业评级、1次持有评级、1次买入-A评级。
【09:17 三一重工(600031)：强者恒强 更新加速支撑工程机械需求韧性】
11月2日给予三一重工(600031)强烈推荐评级。
公司盈利预测及投资评级：该机构预计公司2019 年-2021 年营业收入分别为708.34 亿元、813.33 亿元、920.50 亿元；归母净利润分别为108.74 亿元、127.15 亿元和143.35 亿元；对应PE 分别为10.70X、9.15X 和8.13X，维持“强烈推荐”评级。
风险提示：1、工程机械下游需求不及预期；2、关键零部件价格大幅波动。
该股最近6个月获得机构60次买入评级、9次跑赢行业评级、9次增持评级、7次推荐评级、7次强烈推荐评级、4次强烈推荐-A评级、4次买入-A评级、4次审慎增持评级、4次优于大市评级、3次强推评级、1次Outperform评级。
【09:17 京东方A(000725)三季报点评：Q3业绩大幅承压 静待行业周期拐点来临】
11月2日给予京东方Ａ(000725)强烈推荐评级。
公司发布三季报：2019 年前三季度实现营业收入857.22 亿元(+23.40%)，归母净利润18.52 亿元(-45.18%)，扣非归母净利润为-1.89 亿元(-110.13%)，公司营收稳健增长，但面板行业供过于求，价格持续下行，导致公司净利润大幅减少，业绩低于预期。 该机构维持该机构的观点不变，中期来看由于未来2-3年内新增供给大于新增需求，行业将持续处于下行周期，但是长期来看由于海外竞争对手逐步退出，LCD 竞争格局有望逐步优化。考虑到LCD 价格低迷，该机构下调公司盈利预测，预计2019-2021 实现年归母净利润为22.68（-6.93）/38.06（-4.82）/60.91（-0.12）亿元，对你EPS 分别为0.07/0.11/0.18元，对应当前PE 估值分别为60/36/22 倍。维持“强烈推荐”评级。
风险提示：面板价格下行风险；OLED 良率改善低于预期；需求不及预期
该股最近6个月获得机构18次买入评级、3次推荐评级、3次增持评级、2次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、1次谨慎推荐评级。
【09:02 赢合科技(300457)公司动态点评：业绩实现高速增长 电子烟业务未来可期】
11月2日给予赢合科技(300457)强烈推荐评级。
投资建议：该机构预测2019-2021 年公司的EPS 分别为1.03 元、1.27 元、 1.47 元，对应PE 分别为26 倍、21 倍、19 倍。“强烈推荐”评级。
风险提示：应收账款坏账风险；市场竞争加剧；国家对新能源产业政策支持变动。
该股最近6个月获得机构13次买入评级、3次推荐评级、3次增持评级、2次跑赢行业评级、2次审慎增持评级、1次审慎推荐-A评级。
【09:02 日机密封(300470)公司动态点评：业绩基本符合预期 长期看好国产密封龙头】
11月2日给予日机密封(300470)强烈推荐评级。
投资建议：该机构预测2019-2021 年公司的EPS 分别为1.16 元、1.45 元和1.73 元，对应PE 分别为22 倍、18 倍、15 倍。“强烈推荐”评级。
风险提示：下游需求情况变化；市场竞争加剧；大炼化项目发展情况不及预期
该股最近6个月获得机构9次买入评级、7次增持评级、6次推荐评级、3次强烈推荐评级、3次强烈推荐-A评级、2次优于大市评级、1次审慎增持评级。
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